[本报讯]新能源是实现碳中和的有效途径。在碳中和的要求下,新能源赛道是否会出现较大级别的调整?在技术、价格、估值体系的变动下,新能源各赛道之间的投资机会是否会存在博弈?在政策、行业、价格等维度的影响下,2022年度风电产业有哪些投资和发展机会?围绕这些议题,2021年12月28日,北京祥德投资管理有限公司举办了2022年度风电产业投资分析研讨会。
2014-2020年,全球风电行业年均复合增速为11%,中国风电行业复合增速达到了24%。其中,2020年,陆上风机新增装机量达到69.9GW,占到了全球风电新增装机的71%。2021年我国风电新增并网规模47.57GW,1-10月的风电公开招标规模达到了52GW,逼近了历史最高水平。
风机价格不断下降,3MW风机从2020年初的4040元/kw跌至2021年9月的2410元/kw。随着风机价格不断下降,风电站装机成本大幅下行,可观的风电项目收益率反而刺激了国内潜在需求。
展望新的一年,风电产业链相关投资机会分析如下:
(1)上游原材料及零部件。
上游原材料包括玻纤碳纤维(用于叶片生产)、环氧树脂(用于叶片生产)、钢材、铜、永磁材料(用于发电机制造)等。风机核心零部件包括有发电机、主轴及轴承、叶片、齿轮箱、铸件、塔架等,这些零部件除了关键轴承需要进口以外,其他风机零部件厂商基本可以供应自给,国内零部件厂商专业性较强。
(2)风机组装。风机整机厂商将零部件整合成风电机组,并出售给下游风电运营商。
(3)风场运营。新能源运营商以大型国有集团为代表,这些发电集团在进行电力投资时,必须配比一定比例的风电、光伏等清洁能源。
根据2021年的风电公开招标规模,逼近了历史最高水平,目前国内风电招标量充沛,2022 年风电行业景气度有望超预期。